首创证券：长安汽车（000625）-公司简评报告：2022年半年度业绩预告点评：2Q22延续盈利能力同比上行趋势，全年有望迎电动车业务质变

长安汽车(000625)公司发布2022年上半年业绩预告，符合市场预期：2022年上半年公司预计实现归母净利50亿-62亿，同比增189.1%-258.5%，预计实现扣非归母净利润25亿-35亿元，同比增238.0%-373.1%。2Q22公司预计实现归母净利4.6-16.7亿，同比-47.1%至+90.0%，实现扣非归母净利2.3-12.3亿，同增1069%-6153%。2Q22业绩同比改善趋势延续，环比承压自整体车市。2Q22公司销量受疫情防控负面影响，公司整体销量为47.4万（同/环比分别-15%/-27%），其中自主系销量为39.9万（同/环比分别-15%/-27%），长安福特销量5.2万（同/环比分别-8%/-13%）。取业绩预告中位数看，2Q22公司扣非归母净利同/环比分别+3611%/-68%，我们预计公司同比方面受益于品牌向上及产品结构优化带来的均价+盈利能力提升，环比方面受到疫情防控负面影响，公司仍处于盈利能力修复趋势之中。1H22新能源销量同比翻倍增长，全年看电动车板块有望迎来质变：2022年上半年公司新能源累积销量8.5万（同比+127.3%），全年看公司将陆续迎