安信证券：完美世界（002624）-Q2业绩符合预期，关注《幻塔》出海表现

完美世界(002624)事件：公司预告2022年半年度业绩，2022H1归母净利润11.1~11.6亿（yoy+331%~350%），扣非后净利润6.4~6.8亿（yoy+1574%~1678%）；游戏业务净利润11.6~12.0亿（yoy+420%~438%），扣非后净利润7.2~7.6亿（yoy+1892%~2003%）。其中，非经常性损益4.7~4.8.亿，主要系出售美国研发工作室及相关欧美本地发行团队的股权处置收益、计入当期损益的政府补助等。点评：上半年业绩增速较高系：1）去年同期优化部分海外游戏项目产生一次性亏损2.7亿；2）去年同期上线的新产品《梦幻新诛仙》等，业绩贡献在当期未释放；3）今年上半年《幻塔》、《梦幻新诛仙》相继开启新版本拉动流水回升，新上线《完美世界：诸神之战》亦贡献良好收益。扣非口径下，Q2单季环比小幅下滑。拆分来看，22Q1单季归母净利润8.4亿，扣非后净利润4.14亿；游戏业务净利润8.64亿，扣非后净利润4.46亿。22Q2单季归母净利润2.7~3.2亿，扣非后净利润2.26~2.66亿；游戏业务净利润2.96~3.36亿，扣非后净利润2.74~3.1