中泰证券：科锐国际22年半年度业绩预告点评：海外业务持续景气，关注疫情扰动后的边际弹性

科锐国际(300662)投资要点核心观点：公司22年Q2业绩预告符合预期，疫情对公司灵工业务造成短期扰动，行业景气度中长期不变。维持“增持”评级。公司22年Q2预告符合预期，在疫情较为艰难的情况下，公司扣非盈利将同增9%-38%。考虑到灵工业务景气度以及公司“技术+服务+平台”全产业链生态模式的有效性，我们维持公司盈利预测，预计22—24年对应归母净利润3.27/4.51/5.94亿元，对应PE27.5/19.9/15.1，维持“增持”评级。业绩预告符合预期，疫情扰动致Q2业绩略低，无碍长期逻辑。公司发布2022年半年度业绩预告，预计22H1公司实现归母净利润1.23-1.39亿元，同增20%-35%；扣非净利润1.05-1.20亿元，同增21%-39%。22年Q2，归母净利润0.70-0.86亿，同增10%-35%，扣非净利润0.57-0.72亿，同增9%-38%。22年Q2业绩预告下限较之前季度低，主要源自大陆市场受疫情影响，个别城市因封控影响造成候选人无法如期入职，收入确认延后。而公司海外市场业务持续复苏，对业绩带来积极影响，整体业绩符合预期。基本面正出现积极因素，留意边际变化。