东方证券：长安汽车（000625）-自主品牌盈利提升促进业绩高增长，关注即将上市新能源车销量

长安汽车(000625)事件：公司发布2022年半年度业绩预告。业绩好于市场预期。公司上半年预计实现归母净利润50-62亿元，同比增长189.1%-258.5%；预计实现扣非归母净利25-35亿元，同比增长237.9%-373.1%；2季度预计实现归母净利润4.64-16.64亿元，同比增长-47.1%-90.0%，环比下滑63.3%-89.8%；预计实现扣非归母净利2.30-12.30亿元，同比增长1069.3%-6152.7%，环比下滑45.8%-89.9%。预计自主品牌盈利能力逐步改善，带动公司上半年盈利端同比实现大幅增长。自主品牌产品结构持续优化，助力上半年扣非归母净利同比大幅改善。长安汽车2季度整体销量47.43万辆，同比下滑15.3%，环比下滑27.2%；长安自主2季度销量26.59万辆，同比下滑8.7%，环比下滑26.8%；长安福特2季度销量5.24万辆，同比下滑7.5%，环比下滑13.2%；长安马自达2季度销量2.26万辆，同比下滑27.0%，环比下滑44.8%。受国内疫情影响，2季度自主及合资品牌销量均出现较大幅度下滑，导致2季度盈利环比下降。在销量承压的不利环境下，