国联证券：以岭药业（002603）-国联证券-公司季报点评-新冠业绩持续消化，创新产品有望持续增长

以岭药业(002603)事件：公司发布2023年三季报，2023年前三季度公司实现收入85.75亿元（yoy+7.91%），归母净利润17.59亿元（yoy+24.35%），扣非归母净利润16.40亿元（yoy+15.84%），其中2023Q3实现收入17.84亿元（yoy-25.02%）,归母净利润约1.53亿元（yoy-58.26%），扣非归母净利润约0.99亿元（yoy-72.80%）。新冠相关收入高基数，公司业绩短期承压2022年下半年受新冠用药需求提升影响，公司连花清瘟等抗感冒类产品快速放量，实现收入43.18亿元；2023年上半年新冠疫情得到控制，终端需求下降，抗感冒类业务实现30.88亿元，收入呈现环比下降趋势。2023H1起院内诊疗持续复苏；心脑血管类产品恢复性增长；芪苈强心联合标准化治疗降低慢性心衰主要复合终点事件发生风险较对照组下降22%；《美国医学会杂志》（IF=120.7）刊登研究论文，发现通心络可使急性心梗死亡风险降三成，芪苈强心胶囊与通心络胶囊循证证据进一步升级，市占率有望持续提升。在研品种丰富，新品获批有望贡献增量业绩2023年前三季度内公司收到多个国家药