中邮证券：普莱柯（603566）-“大客户”、“大单品”策略成效显著，业绩高增

普莱柯(603566)事件：公司发布2023年中报，实现营业收入6.15亿元，同比增19.87%；归母净利1.17亿元，同比增46.40%。公司业绩高增，基本符合预期。“大客户”和“大单品”营销策略成效显著上半年公司猪用疫苗、禽用疫苗及反刍用疫苗销售额同比分别为17.85%、10.28%和34.67%。公司销售额逆势增长，主因“大客户”和“大单品”营销策略取得显著成效，在猪、禽养殖前30位的大型养殖集团客户的销售收入实现大幅增长，猪圆环病毒病系列疫苗和鸡传染性法氏囊病亚单位系列疫苗等核心大单品继续保持较高增速。产品储备丰富，多品类即将上市公司猪用疫苗、禽用疫苗储备丰富。公司与兰州兽医研究所合作开发的非洲猪瘟亚单位疫苗项目，按照应急评价的首次专家评审意见完善了相关申报资料并已再次提交审核；猪口蹄疫（O型+A型）二价三组分亚单位疫苗处于临床前研究收尾阶段；公司自主研发的猪伪狂犬病活疫苗（HN1201-R1株）即将进入新兽药注册复核检验阶段；猪圆环（亚单位）-支原体二联灭活疫苗处于新兽药注册阶段。同时与哈尔滨兽医研究所合作开发的高致病性禽流感（H5型+H7型）三价亚单位疫苗已提交新兽药注册申