中泰证券：凯普生物（300639）-Q1疫情反复，核酸检测服务驱动业绩高增长

凯普生物(300639)事件：2022年4月26日，公司发布2022一季报，22Q1公司实现营业收入15.11亿元，同比增长147.87%；归母净利润5.00亿元，同比增长190.64%；扣非归母净利润4.92亿元，同比增长201.55%。ICL业务实现224.17%爆发式增长，新冠检测贡献显著增量。2022年一季度公司医学检验服务实现收入11.96亿元，同比增长224.17%。22Q1以来中国香港、华南、华东各地新冠疫情相继反复，公司积极参与新冠疫情防控工作，新冠业务实现大幅增长，我们预计22Q1新冠检测收入或将达到10亿以上，结合目前国内新冠疫情发展，我们预计新冠核酸检测业务有望持续为公司贡献稳定收入。目前公司在全国布局的35家医学实验室中已有30家正式执业运营，另有多家实验室正在筹建，正逐渐打造覆盖全国的检验服务网络，未来随着疫情防控逐渐缓解，医院常规诊疗活动陆续恢复，公司常规ICL业务有望迎来快速发展。自产产品增速高达47%，外购产品因核酸检测设备需求放缓有所下降。2022年一季度，公司自产产品实现销售收入2.75亿元，同比增长47.17%，公司自产产品主要用于新冠疫情防控、妇