民生证券：长亮科技（300348）-2022一季报点评：一季度收入大幅增长，大行拓展值得期待

长亮科技(300348)2022年一季度营收增长62.6%。长亮科技于4月21日晚发布2022年一季报，2022年一季度实现营业收入2.76亿元，同比增长62.61%；实现归母净利润-986.70万元，去年同期为1194.68万元；扣非后净利润为-1162.11万元，去年同期为348.48万元。收入有显著季节性，但高增长仍显示公司成长性。考虑到项目交付周期与下游客户验收结算情况，银行IT厂商一季度收入体量的绝对值通常较低。但公司在2022年初疫情影响下依然实现了60%以上的高增长，足以证明公司本身的成长属性。同时考虑到公司2021全年15.89亿元销售现金流入（同比增长16%）与15.72亿元营业收入（同比增长1.37%）的差异，2021年营业收入的表观增速不能完全代表公司全年的经营情况，订单增速和现金流入更能代表公司成长性。期待大行磨合日臻成熟，财务指标有望触底反弹。公司在2021年成功切入大型国有银行领域，为大行建设核心系统，进一步打开自身的市场空间。大行市场对于项目交付、人员质量要求上要求更高，因此对于公司而言2021年是投入和磨合的一年。从财务指标上看，2021年毛利率42.2