安信证券：紫光国微（002049）-2021年归母净利润同比+142.28%，特种集成电路业务快速增长

紫光国微(002049)事件：公司发布2021年报，实现收入（53.42亿元，+63.35%），归母净利润（19.54亿元，+142.28%）。特种集成电路保持快速增长，智能安全芯片有望带来发展新势能受益集成电路业务需求持续扩张，带动公司收入利润均创下历史新高，其中：1）特种集成电路，下游需求呈现爆发态势，虽整体产能承压，但公司仍积极协调资源保障订单交付，子公司国微电子实现收入（33.65亿元，+101.08%），净利润（18.31亿元，+108.78%），净利率同比提升1.99pct至54.41%，规模效应持续兑现。据年报，①公司特种FPGA产品高速发展，2x纳米FPGA系列产品占据重要市场地位，新产品开发工作顺利；同时，②特种SoPC产品平台广泛应用，系统级芯片及配套产品已成为重要收入来源之一；此外，③数模产品领域公司产品份额不断扩张，且数字电源、时钟以及ADC/DAC等部分产品已开始销售，有望在“十四五”期间成为公司新的增长点。2）智能安全芯片，公司产品为移动通信、金融支付、物/车联网等众多领域提供安全保障，行业地位进一步巩固，实现收入（16.64亿元，+22.11%），毛利率大