德邦证券：中宠股份23H1业绩点评：外销恢复顺畅，单季盈利能力提振明显

中宠股份(002891)2023年8月3日公司发布2023年半年度报告。23H1公司实现营业总收入17.15亿元，同比+7.89%，归母净利润0.96亿元，同比+40.71%，扣非后归母净利润0.92亿元，同比+38.12%。单季度来看，23Q2公司实现营业总收入10.09亿元，同比+26.68%，归母净利润0.81亿元，同比+79.11%；扣非后归母净利润0.79亿元，同比+75.33%。收入端：外销需求恢复顺畅，境内品牌延续快增。境外：23H1公司实现境外收入12.15亿元，同比+0.72%，主要系海外客户去库存完成，出口业务稳定增长，海外工厂表现亮眼。具体来看，公司出口订单4月已基本恢复，5月已实现正增长，且受益于人民币汇率变动公司境外业务收入得到进一步促进。境内：23H1公司实现境内收入5.00亿元，同比+30.44%，占营业收入比重达29.16%，同比+5.04pct，预期公司核心品牌矩阵（顽皮+ZEAL+领先）实现较好增长，公司618战报显示顽皮品牌京东、拼多多平台GMV分别+59%、+94%，领先品牌天猫、京东、抖音平台GMV分别+209%、+149%、+277%；顽皮&