安信证券：沪硅产业（688126）-半导体硅片龙头，引领12英寸国产替代

沪硅产业(688126)国内半导体硅片龙头，引领12英寸硅片国产替代：公司为国内半导体硅片的龙头，产品以8英寸和12英寸硅片为主，已在技术上实现12英寸硅片14nm及以上逻辑工艺与3D存储工艺的全覆盖和规模化销售，客户涵盖国内外一线主流晶圆厂。随着12英寸产能快速提高，占营收比例持续提高，盈利能力呈现明显改善趋势。在SOI硅片方面，公司掌握了拥有自主知识产权的SIMOX、Bonding、Simbond等先进制造技术，并通过授权方式掌握了SmartCutTM制造技术。目前公司8英寸及以下SOI硅片稳定运行，并通过定增投入12英寸SOI硅片，有望打破海外垄断。定增扩产12英寸硅片，投入SOI硅片研发：公司12英寸硅片产能持续提高，从2018年的10万片/月提高到2021H1年的25万片/月；2021年末，30万片/月的产线建设已经完成。公司通过定增继续扩产30万片/月的产能，此次扩产以面向20-14nm制程应用的12英寸半导体硅片产能扩充为主、兼顾10nm及以下制程应用的12英寸半导体硅片产能，预计2024年有望达到60万片/月。另外，通过此次定增公司还将投入研发12英寸SOI硅片，目前1