安信证券：立昂微（605358）-盈利能力持续提高，12寸硅片有望快速起量

立昂微(605358)事件：公司发布2022年一季报，公司一季度收入7.56亿元，同比上升63.86%，环比下降4.06%；归母净利润2.38亿元，同比上升214.02%，环比提高21.43%；扣非归母净利润2.34亿元，同比上升253.16%，环比提高11.43%。Q1营收同比大增，盈利能力持续提高：公司Q1营收同比大幅提高，环比接近持平，主要原因为半导体行业高景气，国产替代加快，公司新增产能释放，产品与去年同期相比迎来量价齐升。从盈利能力来看，公司Q1归母净利润环比提高超过20%，Q1毛利率以及净利率分别为50.26%、32.85%，同比分别提高9.29pct、15.56pct，环比提高3.51pct、6.96pct，盈利能力持续提高，主要来自公司整体规模效应凸显以及产品价格提高。公司整体毛利率以及净利率从20Q4开始，迎来连续多个季度持续提高。展望2022年，半导体硅片高景气有望延续，随着公司12寸新增产能快速释放，公司业绩有望持续高增长。半导体硅片产销两旺，12寸硅片有望快速起量:在半导体硅片上，根据公告，公司6英寸硅片产线、8英寸硅片产线长期处于满负荷运转状态，特别是公司具有