中银证券：电力设备与新能源行业6月第5周周报：5月风光装机规模高增

光伏方面，6月硅料月产量15万吨，环比降幅约15%，7月排产预计15.5万吨，可满足约75GW硅片需求，6月初至今硅料库存开始提升，硅料价格预计短期磨底，产能出清价格信号已明确，具体出清时间点仍未明确。主产业链产能出清仍在进行时，建议优先配置行业格局较优、成本优势较为明显的行业细分环节。风电方面，海风项目建设有序推进，国外海风有望逐步放量，带动出海需求，建议优先配置受益于海风、海外逻辑的塔筒桩基与海缆环节，以及存在渗透率提升逻辑的国产化与新技术环节。新能源车方面，新能源汽车消费进入旺季，产品力进一步加强，全年销量有望保持高景气。电池环节盈利确定性较高，中游材料多数环节价格企稳，随着落后产能逐步出清，各环节盈利有望回归合理。新技术方面固态电池产业化加速，有望在25年迎来放量，在相关领域有布局的材料和设备企业有望受益。建议优先布局格局较优的电芯环节，海外客户放量以及一体化布局较优的部分中游材料环节。电力设备领域，国内持续推动电力体制改革，《国家能源局关于做好新能源消纳工作保障新能源高质量发展的通知》发布，有望推动特高压及主网建设加快，带动相关电网设备需求维持高景气；海外电网改造需求旺盛，建