安信证券：亚钾国际（000893）-业绩符合预期，境外钾肥基地有望受益

亚钾国际(000893)事件：公司发布2021年年度报告，报告期公司实现收入8.33亿元（同比+129.36%），实现归母净利润8.95亿元（同比+1401.43%）。钾肥经营稳健，规模优势有望不断增加：公司专注从事钾盐矿开采、钾肥生产及销售业务，在老挝甘蒙省开发实施的东泰钾盐矿项目是我国首个在境外实现工业化生产的钾肥项目，下属子公司中农国际在老挝拥有35平方公里钾盐矿，钾盐矿总储量10.02亿吨，折纯氯化钾1.52亿吨，矿产资源丰富。近期公司钾肥产能不断增加，根据公告，报告期内公司已完成25万吨生产系统的提质增效改造，同时100万吨/年钾肥改扩建项目已于2021年投产，目前已达产，报告期实现钾肥产品产量33.2万吨，销量35.04万吨，公司钾肥业务经营稳健。此外公司正在推进重组老挝179.8平方公里钾盐矿，完成后将拥有矿产214.8平方公里，钾盐矿矿石总量约49.37亿吨，折纯氯化钾约8.29亿吨，成为亚洲单体最大钾肥资源量企业。未来公司相关产能有望不断增加，根据公告，公司计划在3-5年内将产能提升到300万吨以上，未来随着公司规模优势逐步增强，公司盈利能力有望逐步提升。钾肥行业景气