民生证券：瑞鹄模具（002997）-系列点评三：24Q2业绩符合预期装备+零部件双轮驱动

瑞鹄模具(002997) 事件：公司披露2024年半年度业绩预告：公司2024年半年度预计实现归母净利润1.54~1.70亿元，同比+70.76%~88.51%；预计实现扣非归母净利润1.44~1.60亿元，同比+84.42%~104.91%。 24Q2业绩符合预期零部件业务放量。按照公司业绩预告中值计算，公司2024Q2单季度实现归母净利润0.86亿元，同比+82.25%，环比+13.63%；预计实现扣非归母净利润0.82亿元，同比+107.85%，环比+15.80%。我们判断，公司业绩同环比高增主要受益于客户奇瑞销量的上升。根据奇瑞汽车公众号披露，公司首次半年度销售量突破百万辆，创造历史新高，奇瑞汽车2024Q2销量为571,017辆，环比+8.61%。汽车零部件业务陆续实现量产，随着产线产能爬坡，带动零部件业务规模效应提升；公司2024年上半年投资收益及其他收益同比增加，促进业绩增长。 业务基于主要客户不断开拓新客户。公司业务基于股东奇瑞，2023年公司客户CR5为55.4%，同比+2.2pct，大客户营收占比有所提升。公司不断获取理想、小鹏、蔚来等新能源客户以及海外奔驰、宝马等