中泰证券：智飞生物（300122）-业绩预告超预期，代理HPV疫苗表现亮眼

智飞生物(300122)事件：2022年3月30日晚，公司发布2022年一季度业绩预告，预计一季度实现归母净利润17.83-19.70亿元，同比增长90%-110%；实现扣非净利润17.91-19.79亿元，同比增长90%-110%。业绩预告超预期，代理HPV疫苗表现亮眼。根据业绩预告，预计2022年Q1公司归母净利润中值为18.76亿元（同比+100%），扣非净利润中值为18.85亿元（同比+100%）。根据中检院数据，截止3月27日，公司代理默沙东4价HPV疫苗签发7个批次、9价HPV疫苗签发18个批次（2021年全年共签发77批次），合计签发约500-600万支。考虑到目前国内HPV疫苗终端接种仍然供不应求，我们认为公司代理HPV疫苗有望持续快速放量。重组新冠疫苗获批国内序贯接种，有望继续增厚业绩。2月19日，公司的重组蛋白新冠疫苗获批可用于两针灭活疫苗后的序贯加强免疫，目前公司已经实现对北京、上海、重庆、浙江、江苏等二十余省份的供应。但由于3月国内陆续点状爆发新冠疫情，我们预计一季度新冠疫苗的利润贡献较少，有望自二季度起加快放量。此外，公司重组新冠疫苗已在印尼、哥伦比亚等地获批