信达证券：路斯股份（832419）-23年业绩预告点评：23年归母净利同比增长55.34%-64.62%，海外业务增量确定性强

路斯股份(832419)公司发布业绩预告：2023年实现归母净利润6700-7100万元，同比增长55.34%-64.62%；23Q4实现归母净利润1551-1951万元，同比增长7.73%-35.51%。海外订单持续恢复中。公司长期深耕海外市场，与客户建立了良好的合作关系。2023年以来公司持续加大海外交流力度（参加展会、拜访客户等），订单恢复节奏较好，23Q4较去年同期或有明显提速。当前海外库存持续去化，我们预计2024年海外业务有望持续恢复。国内打造线上、线下差异化品牌。线上主推路斯品牌，主要销售渠道包含天猫、京东等，线下主推畅益舒品牌。我们预计公司有望在2024年618之前完成对旗下品牌的升级，后续有望持续完善品牌、产品矩阵，推出保健类、营养类产品以提升整体价格带。产能方面：1）柬埔寨产能落地，2024年有望贡献可观营收；2）主粮项目一期生产线于2022年6月投产，达产后可年产宠物主粮1.2万吨，目前处于爬坡阶段；主粮项目二期生产线新增1.8万吨产能，全面投入使用后将进一步扩大公司生产能力。公司在膨化粮、冻干粮、低温烘焙粮方面均有布局，未来主粮产品是公司发展的重点方向之一。盈利