国海证券：广汽集团（601238）-2024Q2合资业绩承压，自主盈利逐渐恢复

广汽集团(601238) 事件: 广汽集团2024年8月30日发布半年度报告：公司2024年上半年实现营业收入458.08亿元，同比-25.62%；实现归母净利润15.16亿元，同比-48.88%，扣非后归母净利润-3.38亿元，同比-112.51%；上半年累计销量86.30万辆，同比-25.79%。 投资要点: 2024Q2营收同比下滑，因行业价格战量价双承压。2024H1公司实现营收458.08亿元，同比-25.62%，主要系自主品牌销量下滑，2024H1公司自主品牌实现销量31.52万辆，同比-20.68%。其中，2024Q2公司实现营收244.61亿元，同/环比分别-30.50%/+14.59%，同比出现下滑主要原因在于国内汽车行业竞争激烈，销量承压，2024Q2公司自主品牌实现销量18.09万辆，同/环比分别-23.19%/+34.62%。受“价格战”影响，公司平均单车营收2024上半年同比出现下滑。 盈利维度，合资品牌短期承压，集团本部逐渐恢复。合资方面，2024H1公司对联营和合营企业的投资收益20.1亿元，同比-62.06%。在新能源汽车的冲击下，合资品牌燃油车销量及盈