首创证券：键凯科技（688356）-公司简评报告:：公司全年收入符合预期，新产能新应用未来增长可期

键凯科技(688356)事件：公司发布2021年业绩预告，预计2021年实现营业收入3.50-3.53亿元，同比增长87.5%-89.2%；实现归母净利润1.74-1.77亿元，同比增长103.1%-106.6%；实现扣非归母净利润1.57-1.60亿元，同比增长89.5%-93.2%。点评：全年收入符合预期，Q4研发等费用集中确认对净利润造成短期影响。从全年看公司业绩同比大幅增长，收入、归母净利润和扣非归母净利润分别实现了88.4%、104.9%、91.4%的增长（按预告值平均数计算）。收入增长主要系国内客户几大长效生物制剂放量带来的订单量的增加、海外老客户订单持续稳定增加、下游医药研发客户研发进度推进带来的订单增长以及新客户开发带来的新产品订单等因素综合影响。分季度看（按预告值平均数计算），Q1-Q4收入分别为69.9/85.8/106.0/89.6百万元（+159%/+123%/+76%/+48%），Q1-Q4归母净利润分别为36.0/44.6/61.7/33.1百万元（+230%/+165%/+118%/+12%），Q1-Q4扣非归母净利润分别为35.1/42.5/52.7/2