东方证券：领益智造（002600）-一站式精密智造龙头，重整旗鼓扬帆起航

领益智造(002600)核心观点国内精密小件领先企业，打造精密智造一站式解决方案：公司目前主营业务包括精密功能件、结构件及模组、材料业务、充电器及组装、汽车及新能源业务五大业务线，并积极进行上下游垂直整合和横向拓展，打造一站式精密智造解决方案。公司布局已日臻完善：一方面，公司业务进一步聚焦，剥离与公司主营业务关联度及协同度较弱的业务，带来盈利能力显著改善；另一方面，公司凭借长期积累的精密智造及组装能力、大规模量产及大客户配套经验积极切入新能源汽车及光伏领域，且在头部客户中卡位优势明显，第二增长曲线明确。公司预告22年归母净利润达15-17亿元，同比增加27%到44%，扣非净利润达14.1-16.1亿元，同比增加76%到101%，业绩拐点已现，重回稳增长通道。智能终端繁荣持续拉动结构与功能件需求，受益大客户与产品应用领域拓展。作为智能终端设备重要的组成部分，OLED屏、多摄和无线充电等技术升级驱动精密功能件与结构件单机价值持续提升。公司是北美大客户主要精密小件供应商之一，单机价值量&料号数量持续提升，同时公司已具备提供“一站式”智能制造服务及解决方案的能力，业务已纵深拓展至充电模组、笔记