中国银河：4月人工智能行业月报：海外AI巨头资本开支超预期，商汤日日新5.0对标GPT-4Turbo

核心观点： 4月板块持续调整，月底企稳止跌迎来反弹。人工智能板块指数（884201.WI）4月涨跌幅为-3.74%，同期上证综指上涨2.09%，沪深300上涨1.89%，创业板指数上涨2.21%。4月初板块整体进入调整窗口期，月底出现止跌企稳并迎来反弹行情。我们认为，人工智能板块年初至今涨幅较大，短期有回调消化估值预期，伴随4月底年报、一季报集中披露完毕，市场风险偏好进一步提升，相较此前资金更加青睐于具有确定性的细分领域及有业绩兑现能力的公司，伴随海外AI巨头资本开支超预期、国内人工智能技术迭代升级，将进一步推动产业持续高增长，板块中确定性细分子赛道有望走出趋势性行情。 海外人工智能巨头资本开支超预期，AI基建需求持续强劲。北美云厂商微软、谷歌、亚马逊以及人工智能巨头Meta在AI基建上需求依旧表现强劲，买卡需求再度上调：1）微软：2024Q1资本开支140亿美元，同比增长79.4%，环比增长21.7%，Q2单季度资本开支指引环比提升50%-70%，从财年角度，24财年的资本支出比23财年增加80.8%-89.6%；2）谷歌：2024Q1资本开支120亿美元，同比增长91%，环比增长9