华安证券：兴齐眼药（300573）-24Q3费用显著收窄，阿托品完成完整随访实验

兴齐眼药(300573) 主要观点： 事件 2024年10月29日，兴齐眼药发布2024年三季报，报告期内实现营业收入14.39亿元，同比+30.27%；归母净利润2.91亿元，同比+59.47%；扣非归母净利润2.90亿元，同比+63.31%。单季度来看，公司2024Q3收入为5.47亿元，同比+30.54%；归母净利润为1.21亿元，同比+28.41%；扣非归母净利润为1.21亿元，同比+32.18%。 点评 各项费用显著减少，提质增效成果佳 前三季度，公司整体毛利率为78.38%，同比+0.80个百分点；期间费用率53.95%，同比-3.95个百分点；其中销售费用率35.91%，同比-1.25个百分点；管理费用率8.35%，同比-1.83个百分点；财务费用率-0.01%，同比+0.44个百分点；研发费用率9.69%，同比-1.31个百分点；经营性现金流净额为3.56亿元，同比+57.42%。毛利率增加的基础上各项费用减少，盈利能力进一步提高。 阿托品完成完整随访试验， 2024年10月，公司公告正式完成阿托品滴眼液延缓儿童近视的随机双盲安慰剂对照的3期临床试验，486例6~12岁