群益证券：合盛硅业（603260）-Q3业绩再创新高，布局扩产保障成长

合盛硅业(603260)结论与建议：公司发布21年三季报，21年前3Q实现营收141.15亿元，yoy+123.34%,归母净利润50.03亿元，yoy+569.08%,扣非归母净利润为49.74亿元，yoy+640.88%。Q3来看，公司单季实现营收64.13亿元，yoy+200.15%,qoq+44.90%，归母净利润26.30亿元，yoy+875.66%，qoq+78.73%，扣非归母净利润为26.08亿元，yoy+927.63%，qoq+77.64%，业绩增幅超出预期。公司是全球最大工业矽生产企业，目前拥有工业矽73万吨/年，有机矽产能93万吨/年，规模优势显著。“碳中和”背景下工业矽需求快速增长，公司业绩有保障；同时公司提前布局扩产，多个专案正在建设中，完成後有望再建一个合盛，成长空间广阔，给予“买进”评级。主营产品量价齐升，公司业绩快速增长：Q3公司业绩大幅增长主要受益於主营产品量价齐升。Q3公司工业矽平均价格为16154元/吨，yoy+60.90%，销量达16.63万吨，yoy+83.61%，Q3工业矽板块营收达26.11亿元，yoy+195.42%。有机矽板块来看，Q3