首创证券：中鼎股份（000887）-2021年中报点评：新能源业务加速收获，双引擎放量增长

中鼎股份(000887)收入端：新能源业务加速收获，国内、国外双引擎同步增长。1）总体看，2021H1公司营收为63.8亿，同比+34.5%，其中2Q21营收为31.9亿，同/环比分别+42.6%/-0.3%；2）结构看，2021H1公司密封系统/冷却系统/橡胶业务/轻量化分别实现营收14.4/17.4/15.0/3.7亿，同比分别+18.6%/+40.3%/+65.0%/119.2%；3）增量拆解看，新兴业务方面上半年公司空悬系统实现营收3.0亿（收入占比4.7%）、新能源业务营收达到6.5亿（收入占比10.2%）。市场开拓方面公司国内平台无锡&安徽嘉科、安徽威固、安徽特斯通共实现营收6亿，安美科（AMK）国内订单达11亿。综合来看，公司营收受到全球疫情恢复、新兴业务落地及国内业务发展的共同带动。利润端：毛利率回升+费用率下行，盈利能力回升。1）2021H1公司归母净利/扣非净利为5.9亿/4.4亿，同比分别+387.3%/+373.6%，其中套期保值及公允价值变动收益贡献0.6亿。其中2Q21扣非归母净利为2.4亿，同比+2.7亿，环比+16.6%；2）毛利率&费用率。2021H1