申港证券：中鼎股份（000887）-2021半年报点评：业绩改善 显著国产化落地见效 新增订单充裕

中鼎股份(000887)事件：公司发布半年报，2021H1营业总收入63.83亿元，同比增长34.5%，归母净利润5.91亿元，同比增长387.28%，扣非后归母净利润4.4亿元，同比增长387.28%。其中21Q2营业总收入31.87亿元，同比增长42.63%，环比与21Q1持平，归母净利润3.53亿元，同比增长940.56%，环比增长48.85%，扣非后归母净利润2.37亿元，同比增长914.99%，环比增长16.75%投资摘要：优化整合，国产化落地见效，业绩拐点确定。公司通过对海外企业进行人员缩减、费用优化及非核心业务剥离等一系列举措，增加了海外业务恢复的速度及确定性。通过全球布局优化，强化技术的本土化吸收和创新，公司国产化项目稳步推进，无锡嘉科、安徽嘉科、安徽威固、安徽特斯通、安美科安徽均实现营收利润的快速增长，目前公司国内营收占比已提升至38.93%，相比去年同期提升8.76pct。我们认为，目前国内疫情持续受控，随着国产化持续推进，公司在业绩拐点已经确定，经营持续改善值得期待。发力智能底盘-空气悬架、轻量化、热管理等热点领域，新增订单充裕，新能源相关领域增长迅速。公司在智能