华安证券：大华股份（002236）-21H1软件收入快速提升，B端业务持续拓展

大华股份(002236)主要观点：事件概况公司发布2021年半年度报告，21H1实现营业收入135.05亿元，同比增长37.27%，Q2单季度实现营业收入83.91亿元，同比增长32.41%。21H1实现归母净利润16.43亿元，同比增长20.03%，Q2单季度实现归母净利润12.96亿元，同比增长23.27%。若剔除上半年汇兑损失1.32亿元、零跑投资损失1.55亿元的影响，归母净利润同口径增长36.11%，与收入增速基本匹配。此外，公司首次披露软件业务收入，上半年实现软件收入5.51亿元，同比增长65.61%，实现创新业务收入11.97亿元，同比增长94.25%。我们认为，公司上半年经营情况整体向好，软件业务收入快速提升，B端业务持续拓展，当前时点我们继续看好公司AI赋能下的软件平台构建和场景化落地能力。B端业务持续拓展，软件收入快速提升，创新业务加快发展从收入拆分来看，公司上半年国内业务实现收入77.77亿元，同比增长34.33%。海外业务实现收入57.28亿元，同比增长41.48%，均保持了良好的发展态势。国内业务中，ToG收入21.81亿元，同比增长10.79%；ToB收入3