万联证券：建筑材料行业跟踪报告：基金持仓环比回升，关注需求端政策变化

行业核心观点：今年以来建筑材料行业受益于上游原材料价格回落以及宏观经济弱复苏行业整体业绩有所修复，但进入四季度由于低基数等因素影响成本端优势或逐渐减弱。当前需求端，新增国债以及地方政府专项债提前下发等有望逐步落地，但到形成实物工作量预计尚需一定时间，当前板块估值较低，三季度公募基金对建材板块配置比例有所回升，但仍处低配状态，建议持续关注政策端催化带来的估值提振机会。投资要点：重仓配置比例回升，但仍处低配状态：我们根据wind/同花顺iFinD数据统计了内地公募基金重仓股情况，2023年Q3末公募基金重仓SW建筑材料行业的总市值为193.07亿元，环比2023Q2末上升13.99%，占基金重仓A股市值规模0.65%，低于标配比例0.36pct，环比2023Q2末上升0.10pct，自年初以来首次环比回升。持仓集中度进一步提升：从持仓个股角度看，2023Q3公募基金重仓SW建筑材料行业前10大和前20大个股市值合计分别为179.46亿元和192.28亿元，环比2023Q2分别变动+14.9%和+14.7%，占公募基金重仓SW建筑材料行业总市值比重为92.6%和99.2%，环比2023Q2提