太平洋证券：新能源周报（第27期）：重视创新周期，海外市场是增量核心

行业整体策略：重视创新周期，海外市场是增量核心根据我们势能分析框架，电动车、光伏等主产业链处于供需松动周期，重视阶段性机会；新技术、新市场处于重要投资窗口期。电动车与储能产业链核心观点：1）主产业链处于供需松动周期，向下游让利是关键；重视宁德时代等龙头海外市场拓展。近期宁德时代与福特合作建厂逐步落地，合作模式为：福特控股、宁德时代提供技术和服务（绕过IRA政策）。重视产业链中有定价权的、有海外优势的公司：宁德时代、华友钴业、天赐材料、新宙邦、鼎胜新材、科达利等。2）继续重推新技术：钠电池、固态电池等。圣泉集团硬碳有望率先实现吨级量产；立方新能源正极材料与振华新材合作，目前已形成每月百吨级的生产；日产发布全新全固态电池EV概念车。3）重视储能、充电服务等后周期，海外市场更好。美国充电桩政策类似电池政策，将加速优质龙头出海。近日，欧洲议会通过了《2035年欧洲新售燃油轿车和小货车零排放协议》；南都电源收到意大利某电力公司的中标通知书，中标总容量为1.36GWh；国家能源局将着力解决“建而不调”的问题。光伏产业链核心观点：1）产业链价格反弹已到阶段高点，后续利润将继续向下游走。中下游的新公司