德邦证券：江苏雷利（300660）-盈利能力边际改善，机器人业务放量可期

江苏雷利(300660)事件：公司发布2023年半年报，2023H1公司实现营收14.69亿元，同比增长0.3%，归母净利润1.67亿元，同比增长8.2%。其中2023Q2，公司实现营收7.64亿元，同比增长2.7%，归母净利润9565.0万元，同比增长12.1%。利润稳定增长，盈利能力边际提高。2023H1，得益于公司产品结构优化以及汇率等因素影响，毛利率创历史最高水平，达30.7%，同比提升2.7pct。分业务来看，汽车零部件、医疗、小家电领域营收保持稳定增长，分别增长22.4%、3.7%、14.3%；传统家电领域（空调、洗衣机、冰箱）实现营收7.32亿元，同比下降2.0%；工控板块受上半年阀门产品部分订单推迟至下半年的影响，上半年收入同比下滑6.6%，预计下半年工业水泵及阀门等产品可实现较高的环比增速。收购无锡世珂59.1%股权，提升新能源汽车热管理业务竞争优势。7月31日，公司官方微信公众号发布消息，公司以股权受让及增资的方式，取得无锡世珂微电机有限公司59.09%股权。无锡世珂为全球领先的新能源汽车空调压缩机用电机供应商，2022年营业收入近7000万元，已进入海内外头部车企