东吴证券：完美世界（002624）-2021年中报点评：业绩落入预告区间，《梦幻新诛仙》留存优异，产品管线充沛

完美世界(002624)投资要点事件：公司21H1实现营收42.07亿元，yoy-18.22%，归母净利润2.58亿元，yoy-79.72%，扣非归母净利润0.38亿元，yoy-96.68%；其中Q2实现营收19.76亿元，qoq-11.44%，归母净利润-2.07亿元，qoq-144.50%，扣非归母净利润-2.80亿元，qoq-187.98%，业绩落入预告区间。点评：海外游戏布局调整及新游上线收入利润错配致短期业绩承压。21H1公司游戏业务实现营收34.09亿元（yoy-21.75%），营收占比81.04%（yoy-3.68pct），其中移动网络游戏收入18.04亿元（yoy-38.08%），主要系20H1“宅经济”下营收基数较高，而21H1主力游戏流水自然滑落，叠加新游集中于Q2后半期上线且收入需递延确认；PC及主机游戏收入16.05亿元（yoy+11.25%），主要系主力端游产品表现优秀，持续贡献收入。21H1公司影视业务实现营收7.29亿元（yoy-7.14%），营收占比17.34%（yoy+2.06pct）。21H1公司毛利率54.82%（yoy-5.95pct），主要系积