国金证券：科伦博泰生物（B-06990.HK）ADC国际领先，TROP2商业化在即

国内 TROP2 ADG 领军者，先发优势明显。(1)目前全球仅有三款靶向 TROP2 的抗体偶联药物(ADC)推进至注册或上市阶段，其中SKB264 有望成为首款国产上市的TROP2 ADC。(2)SKB264 围绕乳腺癌(BC)和肺癌(LC)布局多项适应症:单药3L+治疗三阴性乳腺癌(TNBC)于 2023年末递交 NDA，我们预计该药将于 2024 年末获批上市;另外,单药2/3L治疗 EGFRmtNSCLC、单药 1L治疗 TNBC、以及单药 2L+治疗 HR+/HER2-mBC 均处于川期关键临床，