华安证券：盟科药业（688373）-超级抗菌药第一股，国产创新冲击国际市场

盟科药业(688373)主要观点：盟科药业聚焦抗多重耐药抗菌药领域，海内外双驱发力盟科药业聚焦抗多重耐药菌药物领域，多年深耕抗菌创新药物，其核心产品康替唑胺(MRXI)已于2021年6月在中国获批上市。正式从研发阶段公司转型为商业化阶段药企，为多重感染耐药患者提供具有更优有效性、更高安全性的抗菌药物，有望替代现有药物。公司着眼全球，康替唑胺正在进行全球多中心III期临床试验。头部产品康替唑胺及MRX-4：安全优势突出康替唑胺是针对多重耐药革兰阳性菌的新一代恶唑烷酮类抗菌药，于2021年上市并纳入医保。MRX-4系基于康替唑胺的水溶性前药，已开发注射和口服两种剂型。抗多重耐药革兰阳性菌药物国内外市场需求广阔，预计2030年国内市场超百亿规模。康替唑胺及MRX-4安全性显著优于同类药利奈唑胺，在血液科、呼吸科、ICU等多个科室及相关适应症的临床应用广阔，在耐药结核及血流感染等领域潜力巨大，预计其国内峰值销售额有望超过10亿元。公司于2022年3月启动MRX-4序贯康替哗胺片治疗的全球多中心临床，该研究计划在中国、美国和欧洲约50个中心纳入约700例受试者，有望于2026年完成，海外市场广阔