国海证券：同为股份（002835）-事件点评：国外转单国内发力，业绩拐点不断确立

同为股份(002835)事件：根据彭博社消息，美国时间6月17日，美国联邦通信委员会（FCC）以“国家安全威胁”为由，初步投票通过一项针对华为、中兴通讯、海康威视、大华股份、海能达的提议，禁止这几家企业向美国销售特定的电信和监控设备。FCC还声称，可能会撤销此前对这五家中企设备的授权，这一举措可能会迫使学校和其他美国客户更换摄像系统（目前该提议仍有需进行最终表决，还有一段审查期）。对此，我们点评如下：投资要点：国外受益于美国市场转单，有望带来较大业绩弹性同为股份主要从事安防视频监控产品硬盘录像机、摄像机及视频监控平台的研发、生产与销售，在a&s公布的2020年度“全球安防50强”榜单中位居全球30位，全球50强中，中国企业占了19家，其中包括第1/2位。2019年10月，美国商务部将28家中国企业列为“实体清单”，其中包含8家国内人工智能企业，加上此次美国联邦通信委员会的限制，预计国内安防龙头企业的美国市场业务会受一定程度影响。2020年国内前2名的安防龙头企业海外营收281.84亿元，由于这两家公司年报中没有披露详细的分地区的营收数据，我们根据其市场地位，假设美国市场占其海外业务的1