首创证券：彤程新材（603650）-公司简评报告：本土光刻胶领头羊，布局可降解塑料双轮驱动

彤程新材(603650)核心观点事件：日本信越化学KrF光刻胶产能不足，多家中国大陆晶圆厂受到影响，部分企业甚至被断供，国产KrF光刻胶迎来发展机遇。点评：公司是国内唯一可以批量供应KrF光刻胶给本土8寸和12寸的晶圆厂客户的公司。由于地震原因，全球八大光刻胶生产企业信越化学KrF光刻胶福岛工厂关闭，产能受限，限制对华出口光刻胶。同时由于全球晶圆厂新增产能较多，对光刻胶需求高涨，光刻胶供应持续紧张。由于光刻胶行业具有极高的行业壁垒，因此呈现寡头垄断的局面，长年被日本和美国专业公司所垄断。目前前五大厂商占据了全球光刻胶市场87%的份额，行业集中度极高。北京科华是唯一被SEMI列入全球光刻胶八强的中国光刻胶公司，目前彤程新材全资子公司彤程电子直接持有北京科华42.26%股权，同MengTehcnologyInc.为一致行动人，合计持有北京科华56.23%股权，为第一大股东。公司日前发布公告，子公司彤程电子投资5.7亿元在上海建设年产1.1万吨半导体、平板显示用光刻胶及2万吨相关配套试剂项目，预计于2021年末建成投产。目前北京科华共有g/i线光刻胶产能500吨/年，KrF光刻胶10吨/年，