中泰证券：蓝特光学（688127）-24Q3营收&利润均创历史新高，微棱镜贡献主要增量

蓝特光学(688127) 报告摘要 事件：公司发布2024年三季报： 1）24Q1-3：营收7.86亿元，yoy+60.4%，归母净利润1.62亿元，yoy+76.0%，扣非归母1.56亿元，yoy+107.0%，实际业绩符合此前预告。 2）24Q3：营收4.08亿元，yoy+41.1%，qoq+93.4%，归母净利润1.12亿元，yoy+61.3%，qoq+465.9%，扣非归母1.09亿元，yoy+70.9%，qoq+429.9%。 24Q3营收&利润创历史新高，微棱镜稼动率提升推动盈利能力提升。24Q3营收、归母和扣非均创历史新高，光学棱镜、非球面玻璃、玻璃晶圆三大业务收入均实现增长，其中微棱镜Q3备货旺季贡献核心增量，叠加稼动率提升带动盈利能力显著提升、增厚利润，24Q3毛利率44.62%，yoy+5.38pct，qoq+15.47pct，净利率27.63%，yoy+3.11pct，qoq+18.08pct。 微棱镜、玻非接力成长，玻璃晶圆有望受益AR远期发展。1）微棱镜：北美潜望下沉带来确定性增量，未来有望受益规格升级以及安卓潜望渗透。2）玻璃非球面透镜：车载端受益智驾发展稳