东吴证券：艾融软件（830799）-2024年中报点评：业绩低于预期，并购协同效应尚未显现

艾融软件(830799) 投资要点 事件：公司发布2024年半年报，报告期内营业收入为2.75亿元，同比下降7.8%；归母净利润0.21亿元、同比减少11.6%；扣非归母净利润0.20亿元、同比略增0.23%。2024年上半年公司业绩略低于预期，毛利率微降0.24个百分点至32.85%。同时公告2024年半年度权益分配方案：向全体股东每10股分配0.5元，本次共计发放红利1044.5万元。 总体经营稳健，政府补助同期减少导致利润下滑。报告期内，公司经营整体稳健，但由于技术开发收入小幅下降，致使收入和毛利率同比略降。同时政府补助较上年同期大幅下降，使得归母净利润同比下降，然而扣非归母净利润并未减少，体现了公司全面预算管理的能力。 银行业IT投入持续高增长，公司未来将多方面受益。随着数字中国战略实施的不断深入，2019-2022年间，中国银行业IT投入规模从1,609亿元逐年增长至3,068亿元，年均复合增长率达24.0%。这一增长趋势预计将继续，到2025年，IT投入规模预计将达到5,936亿元，较2022年增长93.5%，年均复合增长率将达到24.6%。随着金融信创、风控管理智能化、银