华安证券：艾迪药业（688488）-Q3已过医保催化将近，蓄力医保内销售放量

艾迪药业(688488)事件：2023年10月28日，公司发布2023年三季度业绩报告。前三季度公司实现营收3.01亿元，同比增长124.91%，其中抗HIV创新药收入为4,648.66万元，同比增加151.46%；前三季度归母净利润为-0.32亿元，同比亏损收窄57.84%。点评：Q3业绩增速稍缓，行业影响季度波动公司单三季度实现营收0.63亿元，同比增长4.17%，其中抗HIV创新药收入为1,366万元，同比增加28.53%；单三季度归母净利润为-0.23亿元，同比增加159.66%。费用方面，公司单三季度销售费用率35.8%（+8.0pct），研发费用率18.58%（-19.8pct）。公司进入全力备战销售的商业化新阶段，销售费用的增加主要体现于销售团队扩张等方面。受团队架构调整及医疗行业整体影响，公司三季度业绩增速稍放缓，销售队伍发力需时，对后续公司发展保持乐观。艾诺米替头对头数据优异，公司自研整合酶抑制剂IND受理在报告期内，公司取得艾诺米替片（ACC008，转换治疗经治获得病毒抑制的HIV-1感染者）与进口原研药物整合酶抑制剂艾考恩丙替片（商品名：捷扶康®，Gilead研发