西南证券：优利德（688628）-Q2业绩超预期，中高端仪器表现亮眼

优利德(688628)投资要点事件：公司发布2023年半年报，2023H1实现营收5.4亿，同比+4.5%；实现归母净利润0.97亿，同比+25.7%。单季度来看，Q2实现营收3.1亿，同比+49.0%，环比+29.0%；实现归母净利润0.56亿，同比+134.1%，环比+36.5%。业绩超预期，中高端仪器快速增长，产品结构持续优化。中高端仪器营收快速增长，产品结构优化，毛利率逐季改善。2023H1，公司中高端仪器营收同比+106.1%，毛利率由2022H1的35.2%逐季提升至2023H1的46.6%，带动综合毛利率增长。2023H1，公司综合毛利率为41.6%，同比+6.6pp；期间费用率为21.8%，同比+4.7pp，主要系公司加大市场和研发投入，销售和研发费用率分别同比+2.8pp、+2.1pp；净利率为17.5%，同比+2.9pp。单季度来看，Q2公司综合毛利率为41.8%，同比+6.7pp，环比+0.5pp；期间费用率为21.7%，同比-1.4pp，环比-0.3pp；净利率为17.9%，同比+6.8pp，环比+1.0pp；毛利率提升主要系高毛利的中高端仪器收入占比提升、产品