中泰证券：华友钴业（603799）-Q3经营性利润环比修复，镍锂项目进入放量期

华友钴业(603799)投资要点事件：公司发布2023年三季报，23年前三季度实现营业收入510.91亿元，同比增长4.9%；其中23Q3单季度实现营业收入177.46亿元，同比+0.29%，环比+24.66%。23年前三季度实现归属于上市公司股东净利润30.13亿元，同比+0.2%；其中23Q3实现归母净利润9.28亿元，同比+23.37%，环比-12.53%。23年前三季度实现扣非净利润27.26亿元，同比-6.6%，其中23Q3单季度实现扣非净利润8.87亿元，同比+22.07%，环比+5.17%。业绩符合预期。以量补价，经营性利润环比修复。1）价：23年三季度，LME镍均价为20421美元/吨（环比-8.29%）、硫酸镍均价3.46万元/吨（环比-8.72%）、LME铜均价8362美元/吨（环比-1.10%）、金属钴均价27.15万元/吨（环比+1.14%）、MB标准钴均价为15.99美元/磅（环比+6.69%）。2）量：华飞12万金属吨湿法镍项目于23年6月投料试产，三季度处于爬坡阶段，预计镍的产量环比进一步提升。3）汇兑收益：23年Q2由于人民币汇率贬值，受汇兑收益影响，Q