华鑫证券：江波龙（301308）-公司事件点评报告：购买力成苏州70%股权，加注研发完善半导体存储产业布局

江波龙(301308)事件江波龙拟以1.32亿美元通过其新设全资子公司收购力成科技股份有限公司全资子公司力成科技（苏州）有限公司70%股权。本次交易的标的公司70%股权全部权利义务于2023年10月1日完成转移，标的公司已经成为公司的间接控股子公司。本次收购作为江波龙加强生产制造端布局的具体措施，公司将有望进一步提升存储芯片封装测试能力和产能利用率，完善产业链布局，在提升产品品质，快速响应客户需求，灵活定制产品规格和提供稳定产能等多方面形成合力。投资要点Q2业绩环比提升，静待下游市场需求回升公司2023H1营收37.07亿元，同比-24%，归母净利润-5.96亿元，同比-261%，扣非归母净利润-6.04亿元，同比-262%，毛利率0.83%，同比-16.53pct。Q2季度营收22.26亿元，环比+50%，归母净利润-3.15亿元，环比+12%，扣非归母净利润-3.22亿元，环比+13%，季度毛利率0.53%，环比-0.74pct。2023H1行业下游市场持续承压，消费类存储产品价格下跌导致2023H1毛利率下降。存储产品布局丰富，自主研发持续赋能目前，公司有两款自研主控芯片LS60