安信证券：康为世纪（688426）-上游科学试剂积淀深厚，消化道检测管线进一步打开成长天花板

康为世纪(688426)深耕分子检测领域，从底层技术走向应用拓展。康为世纪长期专注于分子检测行业，依托自主研发的稳定大规模发酵技术、高效酶纯化技术、多种成品酶修饰技术、多种配套缓冲液体系研发技术等分子检测关键技术，陆续布局分子酶原料、样本保存试剂、提取纯化试剂、分子检测试剂盒和分子检测服务等业务，实现分子检测的全产业链布局。未来公司在继续开发分子检测上游试剂的同时，着力于发展消化道肿瘤早期筛查和呼吸道传染病快速检测两个应用方向。公司实际控制人王春香博士合计控制上市公司66%的股份，曾担任天根生化总经理，对国内分子检测原料行业的发展起到重大推动作用。2018-2021年，公司营业收入从5,583万元增长至3.38亿元，年复合增长率达到82.34%；归母净利润从658万元增长至1.25亿元，年复合增长率达到167.49%，其中常规业务保持高速发展，新冠业务贡献部分增量。打通产业链上下游，传统业务提供稳定现金流。分子检测行业市场空间广阔，公司是行业少数可以打通产业链上下游的企业，其中传统优势业务包括分子检测原料酶、样本保存试剂、提取纯化试剂，2020年公司在国内的市场份额分别为1.25%、7