国信证券：梅安森（300275）-收入逐季加速，实控人大幅增持彰显信心

梅安森(300275) 核心观点 公司24年上半年业绩稳定增长。公司上半年收入2.32亿元（+15.15%），归母净利润0.32亿元（+13.62%），扣非归母净利润0.31亿元（+13.24%）单Q2来看，公司收入1.40亿元（+17.36%），一二季度呈现收入加速趋势。受益于矿山行业政策促进以及煤炭企业整体经济效益的持续和对安全、智能化、自动化的需求，公司矿山业务较去年同期有较大幅度增长。 费用持续优化，存货持续增长验证景气度。上半年公司毛利率为43.95%，同比略有下降。销售、管理、研发费用率同比+9.68%、-4.29%、+4.65%，整体费用水平持续优化。公司以“备货+订单”的方式组织生产，当前存货已连续多个季度稳步增长，验证各项业务均保持高景气。 政策推动煤矿信息化高景气，公司将推出矿山大模型。今年4月国家矿山安 监局等7部门联合印发《关于深入推进矿山智能化建设促进矿山安全发展 的指导意见》提出到2026年具体目标：全国煤矿智能化产能占比不低于60%，智能化工作面数量占比不低于30%，智能化工作面常态化运行率不低于80%，煤矿、非煤矿山危险繁重岗位作业智能装备或机器人替代率