东方证券：佰仁医疗业绩快报点评：外科生物瓣引领成长，业绩释放略超预期

佰仁医疗(688198)核心观点外科瓣销售继续放量，业绩增长释放略超预期。公司发布2022年度业绩快报，全年实现销售收入2.95亿元，同比增长约17.21%；剔除股份支付影响后实现归母净利润约1.46亿元，同比增长约25.19%；扣非后归属母净利润约7968万元，同比增长约123.10%，全年业绩相比预增公告仍有约1000万元提升、释放略超预期。Q4单季度方面，公司实现收入约7443万元，同比增长8.90%；剔除股份支付影响后实现归母净利润约4490万元，同比增长约55.05%，经营质量持续改善。2022年Q2Q4受新冠疫情影响主要医院手术量大幅下滑甚至停滞，但全年来看公司主营业务三个板块均实现增长，其中心脏瓣膜置换与修复板块同比+21.81%，其中人工生物心脏瓣膜销售收入同比增长37.35%，继续保持强劲增速，先心板块及外科软组织修复板块分别同比增长19.56%及9.43%，表现亮眼。公司研发进展顺利，业绩和管线均将进入兑现阶段。除外科生物瓣外，公司储备多项研发项目，目前临床进展顺利。重磅产品球扩瓣中瓣、球扩TAVR产品、眼科补片均完成全部患者入组，且初步随访临床数据反馈均超预期，满