华福证券：雪迪龙（002658）-需求偏弱致业绩承压，期待科学仪器+碳监测新进展

雪迪龙(002658) 投资要点： 事件：10月29日，公司发布2024年三季报。1-3Q24，公司实现营业收入8.35亿元，同比-11.81%；归母净利润0.76亿元，同比-37.97%；扣非归母净利润0.61亿元，同比-42.45%。其中3Q24，公司实现营业收入2.61亿元，同比-15.97%；归母净利润0.26亿元，同比-34.05%；扣非归母净利润0.24亿元，同比-29.02%。 现金流同比改善，毛利有所下滑。1-3Q24，公司经营性现金流净额1.43亿元，其中3Q24为0.64亿元，同比增长166.67%，回款改善显著。毛利率方面，1-3Q24公司整体毛利率为39.93%，同比下降2.13pct；其中3Q24毛利率为37.51%，同比下降4.83pct。整体上，3Q24公司现金流提升明显，但产品盈利能力有待改善。 业绩短期承压，未来有望受益碳排放监测。短期，受市场需求压力和竞争激烈影响，公司收入和毛利率同比有所下滑。10月国家发改委等八部门联合印 发《完善碳排放统计核算体系工作方案》，着力破解构建碳排放统计核算体系面临的短板制约，提升各层级、各领域、各行业碳排放统计核算能