山西证券：通信周跟踪：中国移动发布AI服务器集采大标，光模块无源器件供应出现紧张

投资要点 行业动向： 1、中国移动4月18日发布《2024至2025年新型智算中心采购招标公告》采购AI服务器7994台。根据此前采购及投标报价金额此推算，移动此次智算中心AI服务器集采规模或超150亿元（覆盖2024/2025两年），且从试验网集采结果看，华为昇腾系列有望继续占据领先份额。2024年来看，移动+电信今年仅AI服务器采购有望超140亿：根据中国移动、中国电信在2023年度业绩说明会上表示的今年智算能力和试验网集采的昇腾910系列价格进行测算，移动+电信今年AI服务器交付价值量将超146亿。此外，AI服务器还需要配套的IDC基础设施、交换机、光模块、布线、管理运维平台软件投资，故运营商在云、算力的投 资可能较为可观，在海外出口限制和国家政策导向的大背景下，我们认为今年国产算力比例将大幅提升，建议关注昇腾服务器、华为交换机、400G光模块等投资机会。 2、AI强劲需求带动MT插芯、跳线等短期供应紧张，无源器件仍存预期差。根据光纤在线对福可喜玛公司的专访报道，由于2024年后单模MT插芯的需求显著增长，MT插芯特别是多模12芯插芯出现了全市场缺货现象。MT插芯主要用于光模块内