民生证券：国防军工行业专题报告：全球商业航天观察1：“卫星互联网”时代是否已到来？

投资建议：2022年以来，全球商业航天领域变化较多，尤其在低轨星座建设进展方面，海外明显加速。国际方面：1）亚马逊计划在2023年为Kuiper星座计划发射2颗低轨原型卫星；2）2022年7月，英国OneWeb与法国Eutelsat合并；3）马斯克“Starlink”星链进展迅速。截至2023年2月18日，累计已发射近4000颗卫星。并且在2022年12月推出“Starshield”星盾计划，明确提出将服务于美国国家安全。“星链”面向普通消费者和商业机构，而“星盾”仅为美国政府提供安全服务。“星盾”计划或将从根本上提升美军通信侦察、空间态势感知和天基防御打击能力。国内方面：1）2021年4月，中国星网公司成立，我们国家也制定了相应的低轨卫星发射计划；2）2022年10月，中国星网公开了通信卫星项目中标结果，或说明我国卫星互联网建设已有实质性进展；3）2023年2月初，工信部发布相关文件，将卫星互联网设备、功能虚拟化设备纳入现行进网许可管理，体现了政策在细分产业的下沉和落实。关于“6G”的讨论，近期市场关注度也在提升。我们认为，卫星互联网在国家政策支持、技术发展、产业资本助力等多重力量驱