中原证券：旭升集团（603305）-公司点评报告：业绩释放，零部件集成纵深部署

旭升集团(603305)投资要点：事件：公司发布2022年年度报告，公司2022年实现营业收入44.54亿元，同比+47.31%；归母净利润为7.01亿元，同比+69.7%；实现扣非归母净利润6.54亿元，同比+69.57%。公司2022Q4实现营收11.89亿元，同比+17.6%；归母净利润为2.16亿元，同比+165.3%；实现扣非归母净利润1.96亿元，同比+172.6%。公司拟定2022年度利润分配预案，拟向全体股东每10股派发现金股利1.20元（含税），拟向全体股东以资本公积金转增股本每10股转增4股，不送红股。客户体系完善，规模显现助业绩释放。公司多元化发展客户，在与原有客户稳定合作的基础上，不断完善客户体系，新增开拓全球头部新能源车企客户，并获多个项目定点，在手订单充沛。2022年公司前五大客户营业收入占比为58.86%，同比-7.34pct，其中第一大客户营收占比为34.37%，同比-5.56pct。公司客户体系覆盖北美、亚洲、欧洲，包括国内外新势力车企蔚来、理想、小鹏、零跑、Rivian、Lucid等；国内外传统车企长城汽车、德国大众、北极星等。公司2022年实现毛利