国联证券：赛轮轮胎（601058）-业绩高增，产品结构优化+全球化布局优势明显

赛轮轮胎(601058) 事件： 2023年公司实现营业总收入259.8亿元，同比+19%；归母净利润30.9亿元，同比+132%；基本每股收益1.01元。其中23Q4实现营收69.7亿元，同比+34%，环比-6%；归母净利润10.7亿元，同比+299%，环比+9%。 2024Q1公司实现营业总收入73.0亿元，同比+36%，环比+5%；归母净利润10.3亿元，同比+191%，环比-3%。 外需高景气叠加内需改善，公司23年和24Q1净利实现高增 23年公司净利高增，主要系国内轮胎需求恢复明显，国外经销商去库存的影响也在23H2逐步消除，叠加原材料价格和海运费回落。越南和柬埔寨工厂分别实现净利润15.9/5.6亿元。23年公司轮胎全品类销量均创历史新高，产/销量分别同比+36%/+27%至5864/5579万条；毛利率/净利率同比+9.2pct/5.8pct至27.6%/12.3%。24Q1外需高景气延续，内需逐步改善，实现轮胎产/销量1725/1658万条，环比+4%/11%；毛利率/净利率分别环比-5.9pct/-1.4pct至27.7%/14.4%，主要是受产品销售结构影响。 持