华福证券：亚钾国际（000893）-Q3业绩短期承压，产能逐步释放长期成长可期

亚钾国际(000893)投资要点：事件：2023年10月31日公司发布三季报，23年前三季度公司实现营业收入28.91亿元，同比增长19.81%，实现归母净利润9.94亿元，同比减少34.54%。其中Q3单季度实现营业收入8.69亿元，同比增长33.83%，环比下降25.55%，实现归母净利润2.78亿元，同比减少34.20%，环比下降26.98%。公司Q3业绩短期承压，销量价格短期略有下降。公司前三季度实现氯化钾产量117.67万吨，销量119.01万吨，其中23年单季度销量42.36万吨，环比Q2销量50.12万吨下降15.28%，从价格来看，Q3单吨不含税售价约为2048元/吨，环比Q2单吨不含税售价2287元/吨下降约10.5%。前三季度管理费用4.53亿元，同比增加249.32%，主要是由于股份支付费用增加所致。根据百川盈孚数据，截至11月3日氯化钾价格2842元/吨，相比7月份低点2294元/吨提升23.9%，考虑到Q4国内冬储需求，钾肥价格有望稳定运行。单日钾肥产量实现突破，看好公司长期成长。2023年10月27日，公司老挝东泰矿区单日钾肥产量达9116吨，实现用两条10