万联证券：人形机器人行业快评报告：华为与优必选、腾讯云与越疆科技相继签署战略合作协议

行业事件： 2025年5月12日，华为与优必选、腾讯云与越疆科技相继签署战略合作协议，加速具身智能技术在人形机器人领域的创新及多场景应用落地。 投资要点： 华为和优必选在深圳签署了一份全面合作协议，双方围绕具身智能和人形机器人展开深度合作。华为将利用AI芯片、鲲鹏计算平台、华为云及大模型技术，结合优必选的全栈式人形机器人技术，共同建设具身智能创新中心，该中心将重点攻关多模态感知、混合决策、群体智能等前沿技术，推动人形机器人从单机智能向多机协同进化，合作重点包括“人形机器人+智慧工厂”的工业场景示范方案，以及家庭服务机器人的开发。优必选作为“人形机器人第一股”，其Walker系列机器人已获东风柳汽、吉利等企业订单，2025年规划产能1,000台，预计交付数百台，目标2026年实现数千台交付。华为的通信与AI能力与优必选的硬件优势互补，或将推动行业标准制定及全球产业链重构。 腾讯云与越疆科技在深圳签署深化战略合作协议，旨在加速人形机器人技术研发与多场景应用落地。腾讯云将依托其云端大模型、音视频解决方案及多模态感知技术，结合越疆科技的具身智能机器人研发能力，打造“云端大模型+边缘设备+机器人